SOURCE J.P. MORGAN MACRO HEDGE DUAL TR UCITS ETF


Eigenschaften und Umsetzung 2. Der aus diesen zwei Anpassungsfaktoren resultierende Effekt besteht darin, die Wertentwicklung des Referenzindex abzuschwächen. Zusammenlegung mit Wirkung zum Freitag, Es wird keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht grob fahrlässig oder vorsätzlich verursacht. Options on US Treasury Bill futures show increased implied volatility just prior to meetings of the Federal Reserve Board when changes in short-term interest rates are announced.

Future Curve:


Ist das realisierte Nettovermögen des Fonds nicht ausreichend, um auf die betreffenden Anteile fällige Beträge zu zahlen, so hat der Anteilsinhaber kein weiteres Recht auf Zahlungen im Hinblick auf diese Anteile oder Forderungen gegen oder Rückgriffsansprüche gegenüber den Vermögenswerten eines anderen Fonds oder sonstigen Vermögenswerten der Gesellschaft.

Leverage Der Fonds ist indirekt durch das Engagement im Referenzindex und der inhärenten Hebelwirkung des Referenzindex fremdfinanziert. Die insgesamte maximale Leverage d.

Diese Kreditaufnahmen dürfen nur für kurzfristige Liquiditätszwecke verwandt werden, um die Rücknahme von Anteilen abzusichern. Dieser Prospektnachtrag und der Prospekt bilden zusammen den Zulassungsprospekt zwecks Zulassung zum Handel am Hauptmarkt jeder relevanten Börse.

Einige Geschäftstage sind jedoch keine Handelstage, wenn z. Der Anlageverwalter erstellt Handelskalender, in denen die Handelstage für jeden Fonds vorab aufgeführt sind.

Der Handelskalender für den Fonds ist bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Orderannahmeschluss Uhr Dubliner Zeit am relevanten Handelstag. Der Bewertungszeitpunkt liegt immer nach dem Orderannahmeschluss. Informationen zur Portfoliozusammensetzung und Einzelheiten zum indikativen Nettoinventarwert sind auf der Webseite abrufbar.

Diese Zeichnungsgebühr ist an die Verwaltungsgesellschaft zu zahlen. Die folgenden Gebühren und Kosten entstehen der Gesellschaft für den Fonds und wirken sich auf den Nettoinventarwert der jeweiligen Anteilsklasse des Fonds aus. Die Verwaltungsgebühr, ein Prozentsatz des Nettoinventarwertes der jeweiligen Anteilsklasse gegebenenfalls zuzüglich MwSt. Die Verwaltungsgebühr fällt täglich an und wird an jedem Handelstag berechnet sowie monatlich rückwirkend gezahlt.

Der Stand des Referenzindex wird durch den Abzug des Anpassungsfaktors von jährlich 0,75 Prozent sowie eines Rebalancing-Anpassungsfaktors angepasst, der die fiktiven Handelskosten im Zusammenhang mit dem Rebalancing der Futures-Kontrakte, auf die der Referenzindex Bezug nimmt, reflektiert. Weitere Informationen zum Anpassungsfaktor und zum Rebalancing-Anpassungsfaktor sind in den Regeln des Referenzindex sowie im diesbezüglichen Dokument Fragen und Antworten enthalten, die abrufbar sind unter Dieser Abschnitt Gebühren und Kosten sollte in Verbindung mit dem Kapitel Gebühren und Kosten im Prospekt gelesen werden.

Der Referenzindex wird nachstehend ausführlicher beschrieben. Dies stellt aber nur einen Auszug von aus öffentlichen Quellen erhältlichen Informationen dar, und weder der Verwaltungsrat, die Verwaltungsgesellschaft, J. Die Häufigkeit der Neugewichtung des Referenzindex hat keine direkten Auswirkungen auf die mit dem Fonds selbst verbundenen Transaktionskosten, da eine Neugewichtung innerhalb des Referenzindex keine höhere Umschlagsfrequenz von Positionen im Fonds erfordern sollte als bei einem statischen Referenzindex.

Die Verwaltungsgesellschaft überwacht die für den Fonds geltenden Anlagebeschränkungen. Sobald die Verwaltungsgesellschaft davon Kenntnis erlangt, dass die Gewichtung einer bestimmten im Referenzindex enthaltenen Aktie die zulässigen Anlagebeschränkungen übersteigt, wird die Verwaltungsgesellschaft versuchen, entweder die betreffende Position aufzulösen oder das Engagement des Fonds in dieser im Referenzindex enthaltenen Aktie zu reduzieren, um sicherzustellen, dass der Fonds jederzeit innerhalb der zulässigen Anlagebeschränkungen bleibt und die Anforderungen der OGAW-Vorschriften einhält.

Indexanbieter und Webseite Der Referenzindex wird vom Indexanbieter gesponsert. Veröffentlichung Der Referenzindexstand wird auf der Seite von J. Morgan Securities Limited veröffentlicht: Des Weiteren müssen Anteilsinhaber auch Folgendes beachten: Die Performance des Fonds ist mit der Performance des Referenzindex verknüpft, die wiederum allgemeinen Marktbewegungen ausgesetzt ist negative sowie positive.

Anteilsinhaber sollten beachten, dass sie nicht nur dem Bonitätsrisiko des genehmigten Kontrahenten ausgesetzt sind, sondern auch potenziellen Interessenkonflikten bei der Ausübung der Tätigkeit der Berechnungsstelle durch den genehmigten Kontrahenten. Der genehmigte Kontrahent hat sich verpflichtet, alle angemessenen Anstrengungen zu unternehmen, um solche Interessenkonflikte unter Berücksichtigung seiner jeweiligen Verpflichtungen und Aufgaben gerecht zu lösen, sowie sicherzustellen, dass die Interessen der Gesellschaft und der Anteilsinhaber nicht unangemessen beeinträchtigt werden.

Der Verwaltungsrat ist überzeugt, dass der genehmigte Kontrahent für die Ausübung dieser Funktionen geeignet und kompetent ist. Ferner werden die vom genehmigten Kontrahenten in seiner Funktion als Berechnungsstelle gelieferten Bewertungen mindestens wöchentlich von einer vom genehmigten Kontrahenten unabhängigen Partei überprüft, die entweder der Administrator oder gegebenenfalls vom Administrator beauftragt ist, und die für diesen Zweck von der Depotbank genehmigt wurde. Es sollte jedoch beachtet werden, dass die Gesellschaft ein einziges Rechtssubjekt ist, das in anderen Hoheitsgebieten tätig sein kann oder Vermögenswerte in seinem Namen halten oder Forderungen unterliegen kann, die diese Trennung gegebenenfalls nicht unbedingt anerkennen.

Der Nettoinventarwert kann durch eine solche Anpassung beeinflusst werden. Der Indexanbieter gibt keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewährleistung dafür, dass der Referenzindex zu irgendeinem Zeitpunkt positive Erträge erzielt.

Daher könnten sich Aspekte des Referenzindex künftig ändern, insbesondere die Methodik und die Fremddatenquellen. Änderungen können ohne Berücksichtigung der Belange eines Inhabers eines an den Referenzindex gebundenen Produkts vorgenommen werden. Ferner wurde der Referenzindex vom Indexanbieter entwickelt, der das Recht hat, den Referenzindex jederzeit endgültig einzustellen.

Es kann nicht gewährleistet werden, dass die jeweiligen synthetischen Engagements nicht erheblichen Negativrenditen ausgesetzt sind. Positive Renditen aus dem Referenzindex können deshalb aufgrund von Veränderungen in diesen Marktparametern geschmälert oder gänzlich zunichte gemacht werden. Der aus diesen zwei Anpassungsfaktoren resultierende Effekt besteht darin, die Wertentwicklung des Referenzindex abzuschwächen. Weitere Informationen zum Anpassungsfaktor und zum Rebalancing-Anpassungsfaktor sind den Regeln des Referenzindex sowie dem diesbezüglichen Dokument Fragen und Antworten auf der Website zu entnehmen.

Durch das Rollen der Futures-Kontrakte, aus denen sich der Referenzindex zusammensetzt, d. Kontrakte mit einem Verfalltermin später in der Zukunft , kann ein Anleger eine Anlageposition unterhalten, ohne einen Barausgleich zu machen oder zu erhalten.

Ein Rückgang des betreffenden Zinssatzes wirkt sich negativ auf den Wert des Referenzindex und folglich auf den Wert der Anteile aus. Weniger erfahrene Anleger sollten ohne fachliche Beratung und sofern sie nicht bereit sind, den Totalverlust ihrer Anlage in Kauf zu nehmen, nicht in dieses Produkt investieren.

Anleger sollten auch den Prospekt lesen, der zusätzliche Informationen zu Risiken und Interessenkonflikten enthält.

Eine englische Version eines Term Sheets, das die allgemeinen Bedingungen sämtlicher Derivatekontrakte, wie etwa Swap-Vereinbarungen, zusammenfasst, steht Anlegern auf Wunsch am eingetragenen Sitz der Gesellschaft zur Verfügung.

Source Nomura Voltage Short-Term Source Nomura Voltage Mid-Term Weder der Lizenzgeber noch der J. JPMorgan gibt keinerlei ausdrückliche oder stillschweigende Erklärungen oder Zusicherungen gegenüber Anlegern in dem oder Eigentümern des Nicht-JPM-Produkts oder Personen, die ein Engagement in selbigem eingehen oder jeglichen anderen Personen gegenüber unter jeglichen anderen Umständen ab jeweils ein Anleger: Insoweit diese Erklärungen, Zusicherungen oder Garantien als von JPMorgan gemacht gelten könnten, sind sie ausgeschlossen, sofern ein solcher Ausschluss nicht gesetzlich untersagt ist.

Der Fonds kann Anlagen vom Indexanbieter oder einem verbundenen Unternehmen des Indexanbieters ein verbundenes Unternehmen erhalten. Der Indexanbieter oder ein verbundenes Unternehmen können aber auch Übereinkünfte mit Dritten treffen, welche diesen Dritten Anreize bieten, in den Fonds zu investieren.

Der Wert einer Anlage und Erträge daraus können sinken oder steigen. Investoren erhalten den investierten Betrag gegebenenfalls nicht in voller Höhe zurück. Veränderungen des wirtschaftlichen Umfelds und der Marktbedingungen können diese Risiken beeinflussen, was sich negativ auf den Wert der Investitionen auswirken kann.

In Zeiten steigender Nominalzinsen werden die Werte der festverzinslichen Wertpapiere auch Short-Positionen in Bezug auf festverzinsliche Wertpapiere im Allgemeinen voraussichtlich zurückgehen. Umgekehrt werden in Zeiten sinkender Zinsen die Werte der festverzinslichen Wertpapiere im Allgemeinen voraussichtlich steigen. Liquiditätsrisiken können möglicherweise bei Kontoauszahlungen oder rückzahlungen zu Verzögerungen oder zur Verhinderung dieser führen.

Allianz Volatility Strategy ist ein nach luxemburgischem Recht gegründetes offenes Investmentvermögen. Wenn die Währung, in der die frühere Wertentwicklung dargestellt wird, von der Heimatwährung des Anlegers abweicht, sollte der Anleger beachten, dass die dargestellte Wertentwicklung aufgrund von Wechselkursschwankungen höher oder niedriger sein kann, wenn sie in die lokale Währung des Anlegers umgerechnet wird.

Die hierin beschriebenen Produkte oder Wertpapiere sind möglicherweise nicht in allen Ländern oder nur bestimmten Anlegerkategorien zum Erwerb verfügbar. Diese Information darf nur im Rahmen des anwendbaren Rechts und insbesondere nicht an Staatsangehörige der USA oder dort wohnhafte Personen verteilt werden. Die darin beschriebenen Anlagemöglichkeiten berücksichtigen nicht die Anlageziele, finanzielle Situation, Kenntnisse, Erfahrung oder besondere Bedürfnisse einer einzelnen Person und sind nicht garantiert.

Die verwendeten Daten stammen aus verschiedenen Quellen und wurden als korrekt und verlässlich bewertet, jedoch nicht unabhängig überprüft; ihre Vollständigkeit und Richtigkeit sind nicht garantiert.

Es wird keine Haftung für direkte oder indirekte Schäden aus deren Verwendung übernommen, soweit nicht grob fahrlässig oder vorsätzlich verursacht. Tagesaktuelle Fondspreise, Verkaufsprospekte, Gründungsunterlagen, aktuelle Halbjahres- und Jahresberichte und wesentliche Anlegerinformationen in deutscher Sprache sind kostenlos beim Herausgeber postalisch oder als Download unter der Adresse erhältlich.

Bitte lesen Sie diese alleinverbindlichen Unterlagen sorgfältig vor einer Anlageentscheidung. Schulden der Staaten steigen weiter. Turbulente Zeiten wohin steuert die Wirtschaft? Citadel Man Group Fortress. Pall Mall Investment Management 6. Amerika läuft Europa läuft hinterher Risikosteuerung durch Diversifikation III. Fidelity Investments International Mag. Gabriela Grab Hartmann Impact Investing: Sozioökologische Auswirkungen von Anlageentscheidungen messbar machen Frankfurt, Mai Disclaimer This presentation is not an offer or invitation to subscribe for or purchase any securities.

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